王丽娟:联合授信机制管住企业“乱借钱”

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发布时间:2018-06-06 20:31

王丽娟:联合授信机制管住企业“乱借钱”

2018-06-07 17:43来源:中新经纬银行/融资/杠杆

原标题:王丽娟:联合授信机制管住企业“乱借钱”

中新经纬客户端6月7日电 题:《王丽娟:联合授信机制管住企业“乱借钱”》

作者 王丽娟(恒丰银行研究院高级研究员)

6月1日,银保监会发布《银行业金融机构联合授信管理办法(试行)》(以下简称《办法》),并部署开展试点工作。联合授信将如何影响企业与银行间的“借钱”行为?

联合授信防范企业信用风险

从前两年的渤海钢铁、东北特钢到最近的富贵鸟、盾安集团等企业,信用风险事件相继爆发。这些债务违约不仅涉及金融巨大,而且涉及较多的银行业金融机构债权人,少则几家,多则几十家,银行对企业授信制度越显重要。当前,监管部门对防范单一银行对单一企业(含企业集团)的授信集中度风险已建立了相应的制度,但对于约束多家银行对单一企业过度融资还缺乏相应的监管制度安排。

为改善授信制度,在前期部分地区已开展试点的基础上,《办法》明确要求各地建立对部分企业的联合授信试点,纳入试点的企业以后的债务融资余额上限将不得超过银行业金融机构设定的联合授信额度。这样的监管要求和导向,旨在抑制多头融资、过度融资行为,防控企业杠杆率上升引发的信用风险,这与2017年以来银行业一系列强监管措施的逻辑和脉络是一致的。同时,联合授信机制和债委会机制的配合有利于形成一个事前防范,事中监督,事后化解的全流程、全方位的银行信贷风险管理机制。

联合授信如何影响企业与银行?

从企业角度来看,联合授信机制不会对企业融资行为产生严重影响,且有利于规范企业融资行为。

首先,联合授信机制所适用的企业范围有限。《办法》规定,对在3家以上银行业金融机构有融资余额,且融资余额合计在50亿元以上的企业,银行业金融机构应建立联合授信机制。按照《办法》规定的标准,应建立联合授信机制的企业数量不足全部企业的千分之一,因此,联合授信机制不会影响大多数企业的融资情况。

其次,联合授信机制可进一步遏制试点企业过度加杠杆行为,提升资金使用效率。根据《办法》的认定标准,试点企业多为债权人数量多、债务规模大、外部风险影响广的大中型企业,其中,国有企业占多数。根据财政部数据,截至3月末,我国国有企业资产负债率接近65%,比2017年6月末的65.6%有所降低,但与国内企业平均水平相比仍然偏高。在中央“结构性去杠杆的基本思路”下,未来去杠杆的重点仍然是地方政府和国有企业。通过联合授信的约束,有助于遏制试点企业过度加杠杆行为。同时,在授信总额一定的情况下,预计试点企业将会在总额度内对自身所有融资负债结构进行调整,如依据不同融资渠道的利率、便利度等因素选择更合适的融资渠道,进而提高资金的使用效率,规范企业经营管理水平等,助力企业长久稳健经营。

最后,联合授信机制有助于缓解小微、三农等领域的融资问题。在银行总信贷额度一定的情况下,联合授信机制通过约束少数大型企业过度融资行为,银行业金融机构可将释放出的信贷资金配置到小微企业、创新企业、“三农”等领域。在《办法》发布的当天,央行也扩大了MLF担保品范围,突出了小微企业债、绿色债以及小微企业贷款、绿色贷款并优先接受为担保品,有利于进一步引导金融机构加大对小微企业、绿色经济等领域的支持力度,缓解小微企业融资难、融资贵问题。

从银行角度来看,一方面,联合授信机制提升了其风险识别和防控能力。联合授信机制弥补了银行业金融机构自身对企业多头融资、过度融资行为缺乏事前控制和事中监测的短板,有助于银行业金融机构准确掌握企业实际融资状况,科学评估企业风险水平,预先识别和提前防控风险。另一方面,联合授信机制有助于强化银行间的信息共享。通过建立银行业金融机构联合授信管理运作机制,有效避免因银行间信息不对称而产生的企业过度授信等问题,防范企业超出其偿债能力的融资。此外,在联合授信机制下,不同银行共同为同一企业服务,通过比对,企业可快速分辨出各家银行的服务质量差异。在这种直面竞争下,加剧了中小银行的压力,同时也有助于中小银行进一步提升服务能力、风控能力,提高竞争力。

落实联合授信机制仍然关注以下问题

一是试点企业有待进一步扩容。按照《办法》规定的标准,应建立联合授信机制的企业数量不足全部企业的千分之一。在试点初期,为避免造成较大影响,选择一少部分企业是可行的。随着制度落实的推进,可进一步扩大试点企业范围。以温州为例,自2013年试点联合授信管理机制以来,试点企业不断增加,截至2018年5月末,温州地区已有21542户企业纳入联合授信管理机制。

二是注重和政府部门的协调。目前银行业金融机构在授信上受地方政府的干预依然较多,对此,银行监管当局应加强与地方政府的交流沟通,在联合授信机制上取得共识,获得地方政府对银行构建联合授信机制的认同和支持。因为联合授信机制的建立有助于降低企业杠杆率,这与国家“结构性去杠杆”的思路是一致的。

三是企业真实融资需求的核定存在难度。联合授信机制下,以牵头银行为核心的联合授信委员会能否摸清企业家底,能否真正了解企业整体负债情况和真实融资需求,这是联合授信机制的关键,也是较难实施的部分。后续,一方面,联合授信委员会要提升专业能力,合理确定试点企业融资额度,另一方面,相关部门也要做好相关系统的建设,如搭建银行间联合授信平台等,及时高效地共享相关授信信息。(中新经纬APP)

王丽娟

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