234支A股纳入MSCI名单,了解一下

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发布时间:2018-05-14 13:12

234支A股纳入MSCI名单,了解一下

2018-05-15 10:56来源:商业周刊/中文版MSCI/沪深

原标题:234支A股纳入MSCI名单,了解一下

MSCI Inc.公布了6月将纳入其基准股指的234支中国A股清单。

MSCI在声明中表示,纳入的股票包括工商银行A股和建设银行A股等。该指数编制公司之前曾表示,纳入将在6月和9月分两步生效,估计将引导大约170亿美元被动型资金进入全球第二大股票市场。

虽然在纽约和香港上市的中国股票(例如阿里巴巴和腾讯控股)早就已经进入了MSCI的全球指数,但国际退休计划、捐赠基金和交易所交易基金将首次被迫买入中国以人民币计价的股票。不过,鉴于新纳入的股票在MSCI新兴市场指数中所占权重仅为0.39%,最初的影响会较为温和。

全球第二大股票市场上的234家公司拿到了MSCI Inc.全球股票指数的入场券。

全球最大的股指编制公司MSCI 5月14日公布了将在5月31日收盘后纳入其全球基准指数的中国股票最终清单。这意味着,密切跟踪这些基准指数的投资者首次需要买入以人民币计价的股票,中国风格独特的庞大股票市场向跟踪MSCI指数的养老基金和共同基金敞开了大门

不过,一开始不要指望会造成太大影响。只有一小部分股票市值会纳入其中,而且会分两步进行:第一步是在5月31日收盘后,第二步在8月31日收盘后,于9月3日生效。这意味着在提升前,中国A股6月在MSCI新兴市场指数中所占权重最初只有大约0.39%。

据证券时报,新加入的234只A股中包括万科和中兴通讯等。纳入的非A股包括前程无忧、鞍钢股份H股、北京汽车H股、华住酒店、阅文集团。

分行业来看,属于银行、非银金融、医药生物等3大行业的公司数量最多,分别为30家、20家、18家。从公司市值占比来看,最高的属于银行业,占比高达31.47%、其次是非银金融,占比达13.04%,食品饮料排第三,占比为6.74%。

众安保险H股和中概股汉庭连锁市值最高。MSCI中国A股在岸指数新增成分股中,恒力股份、海澜之家和中航沈飞的市值最高。

在这些股票中,以下是一些值得注意的内容:

食品和酒类:

贵州茅台,中国最大的白酒生产企业。

猪养殖企业牧原股份,调味料生产商海天味业 和现金充裕的奶制品生产商伊利股份也将纳入其中。

中国科技股:

随着中国政府引导经济朝着高端制造业转型,中国部分科技股过去一年取得了不俗涨幅。语音识别软件开发商科大讯飞过去一年股价几乎上涨一倍。

中国采纳数字监控的做法也提振了纳入MSCI的海康威视和大华股份。摩根士丹利表示,到2020年底,中国将增加4亿个监控摄像头。

电动汽车:

中国的目标是将新能源汽车销量提高六倍,这促进了钴和锂等电池原料供应商股价的上涨。两支相关股票华友钴业和赣锋锂业将纳入MSCI指数。

高估值股票:

中国A股较H股长期存在溢价,MSCI的清单中就包括一些高估值股票。科大讯飞基于已发布收益的市盈率为174倍,钼矿采选及加工企业金钼股份为133倍。

中金公司王汉峰在5月8日的报告中指出,此次MSCI调整对中国市场至关重要,可能是多年来MSIC最重要的一次的A股相关调整。为了尽可能减少对指数的追踪误差,被动型资金通常会选在最后一天、即5月31日进行调仓操作,主动型资金可择机选择配置时点。因此过去一段时间沪深港通北上资金持续强劲流入可能也与A股纳入MSCI时点临近有关。

2018年4月广发证券预计,纳入MSCI指数后,6月1日前后或将给A股带来1000亿元的海外资金。中金公司则是认为,在5%的纳入比例下,A股在MSCI全球、新兴市场、亚洲市场指数的权重分别为0.8%、0.1%、1.1%,考虑到全球追踪这些指数的资产规模,估算MSCI纳入A股带来的主动型和被动型潜在资金合计流入规模约为212亿美元。

摩根大通亚太地区副主席李晶5月7日表示,MSCI首次纳入A股后将有更多海外上市的中国公司被纳入,带动66亿美元资金被动配置MSCI中国指数所涵盖的股票。预计主动配置带来的资金将是被动配置的5倍。整体配置中国股票的资金将达到400亿美元。

实际上在MSCI纳A名单公布前,境外投资者已通过互联互通加大对A股的投资。据彭博社报道,4月合计北向净流入达405亿元人民币,刷新此前1月创下的深港通开通以来的最高纪录。5月以来,外资流入A股的势头不减,截至5月11日,8个交易日净流入172亿元,已达4月全月的42%。

外资钟爱与中国内需相关的大消费板块。截至5月10日,沪股通标的股中,外资持有股份占个股的总股数比例最高的10支个股中,半数为旅游、医药、白酒、家具等消费相关股票。

在深股通标的中,外资最爱的10支个股站队更为清晰。除了医药、家电等消费股以外,科技或高端制造股占近一半。

境外投资者持有的A股四年来增加近四倍。中国央行最新披露的数据显示,截至3月末,境外投资者持有A股1.2万亿元人民币,是2014年年初3330亿元的3.6倍。外资占A股总市值的比例亦由2014年1月的1.6%升至2.5%。

整理编辑:马杰、齐宇琨

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